报告期（3年1期）营业收入合计150万元，2018年亏损4.4亿元的科创板IPO来了，截至报告期末最近一次投资后的估值约为47.5亿元，采用采用第五套上市标准。计划发型6000万股，预计募集资金23.8亿元。
科创板高风险高收益，没有特别专业的行业知识，投资科创板简直是雾里看花，看不懂！所以，散户还是特别要谨慎，再谨慎，这市场主要是机构们玩的！
6月10日，上交所受理了苏州泽璟生物制药股份有限公司科创板IPO申请，苏州泽璟生物是一家专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域的创新驱动型新药研发企业。
一、发行人是一家拟采用第五套上市标准的生物医药行业公司
公司适用并符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条第二 款第（五）项规定的上市标准：预计市值不低于人民币 40 亿元，主要业务或产品需经 国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项 核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。公司已连续多轮获得多家有医药行业投资经验的机构投资者投资，截至报告期末最近一次投资后的估值约为47.5亿元。公司多个核心产品市场规模较大，且已处于 II/III 期临床试验阶段，具备明显的技术优势；
二、存在累计未弥补亏损、持续亏损的风险，并可能将来导致退市
创新药研发需要大量资本开支。2016 年度、2017年度、2018 年度和 2019 年 1-3 月，公司归属于母公司普通股股东的净利润分别为-12,826.79 万元、-14,646.84 万元、 -44,008.90 万元和-17,013.26 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净 利润分别为-6,670.63万元、-16,696.55 万元、-15,073.39 万元和-4,518.67 万元，截至 2019 年 3 月 31 日，公司累计未分配利润为-18,058.41万元。截至招股说明书签署日，公司 尚未盈利且存在累计未弥补亏损，主要原因是公司仍处于产品研发阶段、研发支出较大， 且报告期内因股权激励计提的股份支付金额较大，导致公司存在较大的累计未弥补亏损。公司本次发行及上市完成前累计未弥补亏损，由本次发行及上市后登记在册的新老股东按其所持股份比例并以各自认购的公司股份为限相应承担。
公司将持续投入药品研发，并在药品取得上市批准后持续进行市场推广，如药品商 业化后公司收入未按计划增长，以上因素可能导致亏损进一步增加。公司未来亏损净额的多少取决于公司药品研发项目的数量及范围、与该等项目有关的成本、获批产品进行 商业化生产的成本、公司产生收入的能力等方面。
公司上市后未盈利状态可能持续存在或累计未弥补亏损可能继续扩大，进而可能导 致触发《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的退市条件，而根据《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，公司触及终止上市标准的，股票直接终止上市。
三、最近一期营业收入为0，报告期收入合计150万元，2018年亏损4.4亿元
2016年至2019年3月31日，发行人合计实现营业收入150万元，2018年亏损4.4亿元，！
四、业务和产品、技术情况
泽璟制药是一家专注于肿瘤、出血及血液疾病、肝胆疾病等多个治疗领域的创新驱 动型新药研发企业。凭借多年的新药研发经验，公司成功建立了两大核心技术平台，即精准小分子药物研发及产业化平台和复杂重组蛋白新药研发及产业化平台。依托这两个技术平台，公司 开发了丰富的小分子新药与重组蛋白新药的产品管线，覆盖肝癌、非小细胞肺癌、结直 肠癌、甲状腺癌、鼻咽癌、骨髓增殖性疾病等多种癌症和血液肿瘤以及出血、肝胆疾病等多个治疗领域。专注于自身研发管线开发的同时，公司正与国内知名药企积极推进其 小分子靶向新药与抗 PD-1/PD-L1 抗体对肿瘤的联合治疗研究。公司拥有多样化的产品管线，目前正在开发 11 个创新药物，其中甲苯磺酸多纳非 尼片（泽普生®）、重组人凝血酶（泽普凝®）及盐酸杰克替尼片（泽普平®）的多种适应 症已分别处于 II/III 期临床试验阶段；注射用重组人促甲状腺激素（赛诺璟®）及奥卡替尼处于 I 期临床试验阶段；盐酸杰克替尼乳膏、盐酸杰克替尼片治疗自身免疫相关疾病 和 ZG5266 处于 IND 阶段。此外，公司在研的小分子新药 ZG0588、ZG170607、抗肿瘤 双靶点抗体新药 ZG005 及 ZG006 处于临床前研发阶段。
公司通过精准小分子新药研发及产业化平台中的药物稳定技术自主研发了小分子 多靶点 1 类新药多纳非尼，已完成的临床前和临床研究表明，在多种晚期肿瘤适应症中，多纳非尼显示出确切的治疗效果和良好的安全性，多纳非尼有望成为中国首个上市的一 线治疗晚期肝细胞癌的国产靶向新药，也有望成为全球第三个上市的一线治疗晚期肝细 胞癌的靶向新药。公司通过复杂重组蛋白新药研发及产业化平台自主研发了外用重组人凝血酶，使其成为目前全球第二家、国内唯一拥有生产外用重组人凝血酶工业化生产技 术的公司。公司通过先进核心技术研发的小分子 1类新药多纳非尼、杰克替尼已获得 5 项“十二五”和“十三五”国家重大新药创制科技重大专项立项支持，并获得 CDE 新 药特殊审批资格。
公司的新药产品管线，具有拥有独立知识产权、技术先进、生产难度高、差异化优 势明显、市场需求大的特点。公司研发管线中的产品，研发阶段早中晚分布均衡。针对多发疾病如肿瘤、肝胆疾病和出血疾病的新药，包括多纳非尼、ZG0588、ZG170607、 ZG005、ZG006 和重组人凝血酶，具备有效或优效、安全的特点。针对罕见病或少见病苏州泽璟生物制药股份有限公司 招股说明书（申报稿） 1-1-23 的产品，包括杰克替尼、奥卡替尼、注射用重组人促甲状腺激素和 ZG5266，具备优效 性或独占性。领先的技术和产品，使得公司在未来的发展中，保持高度的竞争力。泽璟制药子公司 GENSUN 是一家研发世界先进水平蛋白质治疗药物的肿瘤免疫治 疗公司，GENSUN 团队拥有深厚的专业知识和丰富的产品研发专业经验。
五、预计募集资金23.8亿元
公司本次拟公开发行不超过 6,000 万股A 股普通股股票（不含采用超额配售选择权 发行的股票数量），全部用于主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。本次募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：
六、整体变更净资产按1：0.7578 的比例折合股本
整体变更时存在未弥补亏损的风险 泽璟有限 2018 年 12 月 31 日根据经审计的净资产23,753.21 万元，按 1：0.7578 的比例折合股本总额 18,000 万股，每股 1 元，共计股本 18,000 万元。